一說(shuō)起熊市套利很多人并不是很陌生，它在金融期貨一般有著比較廣泛的運(yùn)用，但要大家真正來(lái)解釋熊市套利，可能不少人很難面面俱到，畢竟這些知識(shí)平時(shí)大家接觸的不多，下面小編就來(lái)為大家介紹熊市套利的條件及其應(yīng)用。

　　熊市套利是“熊市套期圖利” 的簡(jiǎn)稱，又叫 “賣定套利”，是一種用于大多數(shù)商品和金融工具期貨的交易方式，賣出近期合約，買進(jìn)遠(yuǎn)期合約，利用不同合約月份相關(guān)價(jià)格變化而得取利潤(rùn)。在進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品熊市套利交易時(shí)，是賣出近期交割月份合約，買進(jìn)遠(yuǎn)期交割月份合約，并寄希望于遠(yuǎn)期合約在價(jià)格下跌時(shí)期跌幅小于近期合約價(jià)格下跌幅度，從而獲得盈利。

　　在進(jìn)行金融期貨的賣定套利時(shí)，也是賣走近期金融期貨，而買定遠(yuǎn)期金融期貨進(jìn)行套利交易。在上漲市場(chǎng)中，只要遠(yuǎn)期合約上漲幅度大于近期合約上漲幅度，即可獲利。在下跌市場(chǎng)中，若遠(yuǎn)期合約下跌幅度小于近期合約下跌幅度，則能盈利。農(nóng)產(chǎn)品期貨熊市套利和金融期貨熊市套利操作方法相同。熊市套利和牛市套利又恰恰相反，不過(guò)，熊市套利大都用于市況下降的套利活動(dòng)中。

　　當(dāng)市場(chǎng)是熊市時(shí)，一般來(lái)說(shuō)，較近月份的合約價(jià)格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下降幅度。如果是正向市場(chǎng)，遠(yuǎn)期合約價(jià)格與較近月份合約價(jià)格之間的價(jià)差往往會(huì)擴(kuò)大;如果是反向市場(chǎng)，則較近月份合約與遠(yuǎn)期合約的價(jià)差會(huì)縮小。而無(wú)論是在正向市場(chǎng)還是在反向市場(chǎng)，在這種情況下，賣出較近月份的合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為熊市套利。