“螞蟻集團通過大數(shù)據(jù)的方法判斷貸款的信用風險，的確有助于評估信用風險，可以覆蓋到大量的原本不能從傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲得貸款的小微企業(yè)，是屬于普惠金融的一部分。”李楠表示。但螞蟻集團主要的動機是謀求高盈利，這也會產(chǎn)生非常大的道德危機，甚至導致其進行過度的風險投資行為，造成系統(tǒng)性的金融風險。

　　在此之前，上交所已經(jīng)準備了螞蟻集團主題“為世界帶來微小而美好的改變”的上市敲鐘儀式。螞蟻集團也一再強調(diào)其幫助小微企業(yè)更好地生存，其CEO胡曉明曾表示，金融科技讓小微企業(yè)不用求人也可以獲得貸款。

　　但螞蟻集團招股書顯示，在其微貸科技平臺發(fā)放的2.15萬億信貸中，僅4217億流向小微經(jīng)營者，占據(jù)全部信貸規(guī)模的19.6%，剩余80%左右的信貸均為消費信貸。

　　銀保監(jiān)會消費者權(quán)益保護局局長郭武平曾發(fā)文談到，“花唄” 與銀行信用卡業(yè)務(wù)基本相同，但分期手續(xù)費高于銀行，與其普惠金融理念不符，實際上是 “普而不惠”。

　　李楠指出，螞蟻給消費者提供的花唄、借唄等消費貸，讓大學生或者年輕人過度消費是不可取的，這是一種誘捕性的借貸，不是普惠金融，會造成系統(tǒng)性風險。美國2008年的金融海嘯起源于就是次貸危機，一種類似的誘惑性的借貸。

　　沈萌也認為，螞蟻集團在具體運營中涉及利用小貸平臺及互聯(lián)網(wǎng)過度放大資金杠桿等問題，長期處于監(jiān)管之外，容易形成系統(tǒng)性風險。而其大數(shù)據(jù)技術(shù)雖然能夠起到一定規(guī)避作用，但是在其業(yè)務(wù)過程中牽扯大量傳統(tǒng)金融機構(gòu)和表外資產(chǎn)，大數(shù)據(jù)無法真正做到全方位監(jiān)管。