五、單個(gè)投資組合的年金基金財(cái)產(chǎn)，按照公允價(jià)值計(jì)算應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　（一）投資一家企業(yè)所發(fā)行的股票，單期發(fā)行的同一品種標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)，單只證券投資基金，分別不得超過上述證券發(fā)行量、該基金份額（基金產(chǎn)品份額數(shù)以最近一次公告或者發(fā)行人正式說明為準(zhǔn)）的5%，也分別不得超過該投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的10%。其中，投資資產(chǎn)支持證券或資產(chǎn)支持票據(jù)的比例不得超過該只證券發(fā)行量的10%。

　　（二）投資單期信托產(chǎn)品、債權(quán)投資計(jì)劃，分別不得超過該期信托產(chǎn)品、債權(quán)投資計(jì)劃資產(chǎn)管理規(guī)模的20%。投資信托產(chǎn)品、債權(quán)投資計(jì)劃的專門投資組合，可以不受此規(guī)定的限制。

　　六、單個(gè)計(jì)劃的年金基金財(cái)產(chǎn)按照公允價(jià)值計(jì)算，應(yīng)當(dāng)符合投資流動(dòng)性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、信托產(chǎn)品、債權(quán)投資計(jì)劃，以及信托產(chǎn)品型、債權(quán)投資計(jì)劃型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例限制，參照本通知第四條管理。

　　法人受托機(jī)構(gòu)可以設(shè)立受托直投組合，將部分或全部受托管理的年金計(jì)劃基金資產(chǎn)，直接分配給一個(gè)或多個(gè)養(yǎng)老金產(chǎn)品。單個(gè)受托直投組合配置本公司發(fā)行的養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于受托直投組合資產(chǎn)凈值的40%。

　　七、年金基金投資港股通標(biāo)的股票的股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　（一）投資港股通標(biāo)的股票的股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品名稱中應(yīng)含有“港股”字樣，且應(yīng)有80%以上的權(quán)益類資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票。

　　（二）發(fā)行含有“港股”字樣養(yǎng)老金產(chǎn)品的投資管理人應(yīng)當(dāng)配備不少于2名具有5年以上投資管理經(jīng)驗(yàn)且具有2年以上香港股票市場(chǎng)投資管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人員，其中至少應(yīng)包括1名投資經(jīng)理。

　　八、年金基金可投資的優(yōu)先股應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　（一）證券投資組合及混合型、股票型（含股票專項(xiàng)型）養(yǎng)老金產(chǎn)品可投資優(yōu)先股。

　　（二）優(yōu)先股發(fā)行主體信用等級(jí)不低于國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AAA級(jí)，且優(yōu)先股信用等級(jí)不低于國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AA+級(jí)。

　　（三）優(yōu)先股發(fā)行主體公司章程或優(yōu)先股募集說明書中應(yīng)當(dāng)包含明確的分紅條款。

　　九、年金基金可投資的同業(yè)存單的發(fā)行主體信用等級(jí)應(yīng)不低于國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AAA級(jí)。

　　十、年金基金可投資的永續(xù)債應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　（一）永續(xù)債及發(fā)行主體的信用等級(jí)不低于國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AA+級(jí)；其中，非公開募集的永續(xù)債可無債項(xiàng)評(píng)級(jí)，但其發(fā)行主體的信用等級(jí)需具有國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AAA級(jí)。

　　（二）有明確約定的利率和付息頻率，有利率跳升條款；其中，商業(yè)銀行發(fā)行的永續(xù)債可無利率跳升條款，但發(fā)行主體的信用等級(jí)需具有國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AAA級(jí)。

　　十一、年金基金可投資的資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)支持票據(jù)應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　（一）在銀行間債券市場(chǎng)或者證券交易所市場(chǎng)掛牌交易。

　　（二）限于產(chǎn)品評(píng)級(jí)為國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AAA級(jí)資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)支持票據(jù)的優(yōu)先級(jí)份額。

　　十二、年金基金可投資的信托產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　（一）限于集合資金信托計(jì)劃和為年金基金設(shè)計(jì)、發(fā)行的單一資金信托。

　　（二）基礎(chǔ)資產(chǎn)限于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)。

　　（三）投資相關(guān)合同應(yīng)當(dāng)包含固定頻率的信托利益分配表述及明確的“受益權(quán)轉(zhuǎn)讓”條款。

　　（四）信用等級(jí)不低于國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AA+級(jí)或者相當(dāng)于AA+級(jí)的信用級(jí)別。但符合下列條件之一的，可以豁免外部信用評(píng)級(jí)：

　　1．償債主體上個(gè)會(huì)計(jì)年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于150億元人民幣，或最近三年連續(xù)盈利且年?duì)I業(yè)收入不低于200億元人民幣；

　　2．提供無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保的擔(dān)保人，擔(dān)保人上個(gè)會(huì)計(jì)年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于150億元人民幣，或最近三年連續(xù)盈利且年?duì)I業(yè)收入不低于200億元人民幣。

　　（五）安排投資項(xiàng)目擔(dān)保機(jī)制，但符合上述第四款1條規(guī)定且在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下可以豁免信用增級(jí)安排。

　　（六）發(fā)行信托產(chǎn)品的信托公司應(yīng)當(dāng)具有完善的公司治理、良好的市場(chǎng)信譽(yù)和穩(wěn)定的投資業(yè)績(jī)，上個(gè)會(huì)計(jì)年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于100億元人民幣；近一年公司及高級(jí)管理人員未發(fā)生重大違法違規(guī)行為。