光伏板塊奔潰最早從通威股份（600438）暴跌開始，3月3日、4日通威股份突然加速下跌，兩個交易日跌幅達到17%，雖公司第一時間表示公司經(jīng)營層面是正常的，資本市場的波動主要是受短期情緒的波動影響，但依然難以阻擋其下跌步伐。隨后下跌擴散至整個光伏產(chǎn)業(yè)，隆基股份、陽光電源（300274）、港股保利協(xié)鑫能源都連續(xù)暴跌。

　　對此，同順異動眼此前就有文章表示光伏產(chǎn)業(yè)此次大幅下跌最主要的原因是在碳中和背景下光伏產(chǎn)業(yè)相關政策發(fā)生了重大變化。

　　日前，國家能源局綜合司就2021年風電、光伏發(fā)電開發(fā)建設有關事項一文向各省以及部分投資商征求了意見。根據(jù)文件，2021年風電、光伏發(fā)電量占全社會用電量的比重達到11%左右。

　　對企業(yè)來說，下游企業(yè)在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的毛利率并不高，加上上游硅料漲價，進一步壓縮了利潤空間。

　　而這次征求意見稿提出減少歷史補貼虧空的方案，進一步減少了下游企業(yè)能拿到的資金。各地的保障性并網(wǎng)資格仍然是競爭性配置的，意味著進入“低價上網(wǎng)”時代。

　　一方面，這樣的低價將沿著產(chǎn)業(yè)鏈向上游傳導，另一方面，被拖欠補貼的企業(yè)如果出現(xiàn)流動性問題可能將縮減一部分產(chǎn)能。

　　21年上半年未實施的20年競電價項目、19年平價項目、20年平價項目、20年競價轉平價項目，全部納入2021年保障性并網(wǎng)規(guī)模。但21年上半年未實施的20年平價項目如到21年底仍未實施的，不再納入保障性并網(wǎng)規(guī)模。

　　根據(jù)測算，上述項目的規(guī)模接近60GW，構成2021年的國內新增裝機量的主要來源。這些項目最終被實施的概率很大，但條件是組件價格不能太高。